Bill Gross: Nejlepší investice do ropovodů, nejhorší do státních dluhopisů
Miliardář Bill Gross, známý jako 'král dluhopisů', označil nákup akcií ropovodů před třemi lety za svou nejlepší investici, zatímco sázka na státní dluhopisy v roce 1969 mu přinesla ztrátu 50 % za měsíc, což ukazuje na proměnlivost trhů a důležitost správného načasování.
Bill Gross, spoluzakladatel dluhopisového gigantu Pimco a známý jako „král dluhopisů“, se podělil o své nejlepší a nejhorší investiční zkušenosti. Miliardář v e-mailu pro Business Insider uvedl, že jeho nejchytřejší sázkou byl nákup portfolia akcií ropovodů typu master limited partnership (MLP) zhruba před třemi lety. Naopak za svou nejhorší chybu označil sázku na státní dluhopisy v roce 1969, která mu za měsíc přinesla ztrátu 50 % jeho úspor.
Investice do ropovodů se Grossovi vyplatila zejména díky konfliktu mezi USA a Íránem, který od začátku letošního roku vedl k nárůstu cen ropy o zhruba 60 %. To generovalo vyšší poplatky za skladování a distribuci pro společnosti zabývající se energetickou infrastrukturou. Gross zdůraznil „obrovské“ daňové výhody těchto typů akcií, přičemž jako příklad uvedl Western Midstream Partners.
MLP jsou specifické investiční nástroje, které kombinují výhody partnerství (průchozí zdanění) s likviditou akcií obchodovaných na burze. Často se zaměřují na energetickou infrastrukturu, jako jsou ropovody a plynovody, a vyplácejí vysoké dividendy. Jejich výkonnost je často spojena s cenami komodit a celkovým stavem energetického sektoru.
Naopak jeho zkušenost se státními dluhopisy v roce 1969 slouží jako varovný příklad. V té době, kdy se Gross snažil vydělat na očekávaném poklesu úrokových sazeb, se trh vyvinul opačným směrem, což vedlo k rychlé a značné ztrátě. To podtrhuje volatilitu trhů a rizika spojená i s těmi nejbezpečnějšími aktivy, pokud je načasování špatné.
Pro drobné investory je příběh Billa Grosse cenným ponaučením. Ukazuje, že i zkušení investoři dělají chyby a že diverzifikace a důkladná analýza jsou klíčové. Dále zdůrazňuje, že tržní podmínky se neustále mění a co fungovalo v jedné době, nemusí fungovat v jiné. Energetický sektor, a zejména infrastruktura, může být zajímavou oblastí pro investice, zejména v obdobích geopolitické nestability nebo růstu cen komodit.
Je důležité si uvědomit, že investice do MLP mohou být složitější kvůli jejich specifické daňové struktuře a závislosti na cenách komodit. Nicméně, pro investory hledající stabilní příjem a potenciální kapitálové zisky, mohou představovat zajímavou alternativu. Grossův příběh je připomínkou, že i ti nejúspěšnější investoři se učí z vlastních chyb a neustále přizpůsobují své strategie měnícím se tržním podmínkám.
Týká se:
Zpráva se týká investičních strategií a sektorů, které mohou ovlivnit firmy v energetickém průmyslu, jako jsou Exxon Mobil nebo Chevron, které se zabývají těžbou a distribucí ropy a plynu.
