RH překonává očekávání a zvyšuje výhled díky nové kolekci

Společnost RH (RH), dříve známá jako Restoration Hardware, která se specializuje na luxusní bytové vybavení, oznámila za druhé fiskální čtvrtletí roku 2026 vynikající finanční výsledky. Akcie společnosti v předobchodní fázi vzrostly o 7,9 % poté, co RH překonala očekávání analytiků ohledně upraveného zisku na akcii i tržeb. Upravený zisk na akcii dosáhl 2,70 dolaru, což je výrazně nad odhady Wall Street, které se pohybovaly kolem 0,39 až 0,46 dolaru na akcii.

Tržby společnosti dosáhly 922,2 milionu dolarů, čímž překonaly odhady analytiků a také vlastní výhled RH pro meziroční růst tržeb v rozmezí 0,5 % až 2,5 %. Normalizovaná upravená EBITDA marže dosáhla 13,4 %, což je nad horní hranicí firemního výhledu. Tyto silné výsledky svědčí o efektivním řízení a schopnosti společnosti generovat zisk i v náročném maloobchodním prostředí.

Jedním z klíčových faktorů úspěchu byla vysoká poptávka po nedávno uvedené kolekci RH Estates. Generální ředitel Gary Friedman během konferenčního hovoru uvedl, že poptávka po této kolekci pocházela „téměř výhradně“ od nových zákazníků. To je velmi pozitivní zpráva, protože naznačuje, že RH úspěšně oslovuje nové segmenty trhu a rozšiřuje svou zákaznickou základnu, což je klíčové pro dlouhodobý růst.

Společnost také zúžila svůj celoroční výhled tržeb pro fiskální rok 2026 na rozmezí 3,63 miliardy až 3,68 miliardy dolarů. I když se jedná o zúžení, vedení popsalo svůj výhled pro čtvrté čtvrtletí jako konzervativní, s odkazem na očekávané příspěvky ze snížení nevyřízených zakázek, otevření nových galerií a pokračujícího výkonu kolekce RH Estates. To naznačuje, že společnost má před sebou další růstové katalyzátory.

Dalším pozitivním faktorem bylo uznání daňové refundace ve výši 55,1 milionu dolarů za cla během čtvrtletí. Takové jednorázové příjmy mohou sice zkreslit srovnání, ale v tomto případě přispěly k celkově silným výsledkům. Po zveřejnění výsledků analytická skupina Telsey Advisory Group zvýšila svou cílovou cenu pro RH na 155 dolarů ze 140 dolarů, přičemž si udržela rating „Market Perform“, což odráží zvýšenou důvěru v budoucí ziskovost společnosti.

Pro investory je důležité sledovat, jak RH pokračuje v expanzi svých galerií a jak se jí daří udržet si dynamiku prodeje luxusního zboží. Schopnost přilákat nové zákazníky a inovovat produktové řady je klíčová pro udržení konkurenční výhody v segmentu luxusního bytového vybavení. Celkově výsledky RH ukazují, že i v náročném maloobchodním prostředí mohou společnosti s jasnou strategií a silnou značkou dosahovat vynikajících výsledků.